导语
历经多年精心酝酿，我国金融领域首部基础性、统领性法律——《中华人民共和国金融法（草案）》于3月20日正式向社会公开征求意见。草案立足中央金融工作会议部署，牢牢紧扣服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三大任务，既精准回应分业监管模式下规则分散、监管套利、风险交叉传染等现实痛点，也为数字金融、绿色金融、金融控股等新业态划定清晰法治边界。从宏观调控到微观经营，从消费者权益保护到系统性风险防控，从扩大制度型开放到维护国家金融安全——草案正以系统思维重塑我国金融治理的底层逻辑。
一、为什么要立这部法：从“补丁式监管”到“顶层设计”
长期以来，我国金融法治以银行法、证券法、保险法等单行法律为核心支柱，形成了“分业立法、分业监管”的基本格局。然而，随着金融综合化、科技化、跨境化趋势的加速演进，监管真空、监管套利、风险交叉传染等深层次问题日益凸显。
此次立法核心目标：
1. 填补基础性法律空白，构建金融领域“母法”框架。
2. 统一规则与监管口径，消除条块分割。
3. 强化风险处置，守住不发生系统性风险的底线。
4.以法治护航金融高质量发展，服务实体经济，助力金融强国建设。
二、草案核心框架：9大主线，11章全覆盖
草案围绕金融调控、机构、市场、产品、监管、风险、安全、责任展开，形成闭环体系。
1.定方向（金融工作总原则）：始终坚持党中央集中统一领导，坚守金融服务实体经济本源，遵循市场化法治化原则，统筹发展与安全，推进对外开放与安全可控有机统一。
2.强央行（现代中央银行制度）：进一步明确中央银行职能定位，锚定币值稳定目标，实施稳健的货币政策，筑牢金融稳定防线，完善宏观调控体系，夯实货币信用根基。
3.管机构（全生命周期严监管）：一是严格持牌经营，所有金融业务均需持牌开展，坚决禁止无证从业及非法金融活动；二是实施全周期管理，对准入、经营、变更、风控、退出、破产、清算各环节进行全程监管；三是强化股东与资本约束，严格把控股东资质，提升资本管理与公司治理水平；四是规范金融控股、影子银行及交叉金融业务，遏制盲目扩张势头。
4.规产品（禁止误导，保护投资者）：金融产品与服务需依法经过批准、注册或备案，严厉禁止虚假宣传、误导销售及刚性兑付等乱象；强化适当性管理，切实做到“将合适的产品卖给合适的投资者”。
5.优市场（健全多层次金融市场体系）：规范股票、债券、货币、外汇、大宗商品、衍生品等市场运行，健全金融基础设施统筹监管机制，提升市场韧性与运行效率。
6.全覆盖监管（消除盲区，央地协同）：明确功能监管、行为监管与穿透监管要求，厘清中央与地方监管边界，建立兜底监管机制；推动监管协同、履职保障、追责问责的制度化建设；将消费者与投资者保护上升为法定制度。
7.防风险（市场化法治化处置机制）：坚持早识别、早预警、早干预、早处置原则，明确接管、撤销、清算、保障基金使用、集中管辖等规则，防止个体风险向系统性风险扩散。
8.促发展（高质量发展与安全并重）：引导金融回归服务实体经济本源，支持科技创新、制造业、小微企业、绿色发展等重点领域，通过制度建设稳定市场预期、激发发展活力。
9.严责任（大幅提高违法成本）：强化法律责任约束，加大对违法违规、虚假信息披露、侵害投资者权益等行为的惩处力度，形成强约束、强震慑效应。
三、四大关键突破：改变行业格局
1.从“分业”到“统一”：金融母法定调
草案将银行、证券、保险、基金、信托、金融科技、跨境金融等全领域纳入统一法治框架，彻底终结规则碎片化乱象，推动监管向更高效、更公平的方向迈进。
2.从“事后被动处置”到“全链条主动防控”
通过持牌管理、资本约束、公司治理、早期纠正、退出机制等多环节构筑风险防火墙，实现风险的早发现、早干预、早处置，切实把风险管住、管好、管在萌芽状态。
3.从“机构身份监管”到“业务行为监管”
无论机构名称为何、注册地在哪，只要开展金融业务，就适用同一监管标准，从根本上堵死监管套利的空间。
4.投资者保护体系“全面升级”
适当性管理、信息披露、销售行为规范、赔偿机制等方面全面强化，明确误导必追责、造假必重罚，为普通投资者筑牢更坚实的权益保障防线。
四、对市场主体有何影响？
对金融机构来说，持牌金融机构面临更严格的准入、合规、风控、公司治理、信息披露要求，合规成本上升，行业集中度可能提升，优胜劣汰加速。自2024年以来，全国累计清退“失联”“空壳”及严重违规经营的六类地方金融组织超过5600家，截至2025年12月末，六类机构数量同比下降26%，与历史峰值相比降幅高达55%；以小额贷款公司为例，截至2025年9月末全国存量较2024年9月末减少超500家，较历史峰值已下降近半，多地也纷纷发布公告取消不合规机构经营资格。（数据来源：腾讯网https://finance.sina.com.cn/roll/2026-03-20/doc-inhrrvnv6714908.shtml）
对投资者与消费者来说，权益保护更充分，信息更透明，销售行为更规范，投资与消费信心增强。
对实体经济来说，金融服务更聚焦、更普惠、更高效，融资可得性与便利性提升，助力高质量发展。
结语
《中华人民共和国金融法（草案）》是我国金融法治建设的里程碑，作为金融领域第一部基础性、综合性、统领性法律，它标志着中国金融进入全面法治化、规范化、高质量发展的新阶段。草案既立足当前，从原则、理念、职责等方面系统解决制约金融高质量发展的突出法治难题，助力金融风险防控与市场规范；又着眼长远，以加快建设金融强国为方向性总体要求，为中国式现代化建设全局提供坚实法治支撑，意义重大、影响深远。对市场而言，短期是合规压力，长期是确定性红利；对投资者而言，是更安心的市场环境；对国家而言，是更安全的金融防线。
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